U.S. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) అనేది ఫెడరల్ ఏజెన్సీ, ఇది పెట్టుబడిదారులను రక్షించే ఫెడరల్ సెక్యూరిటీ చట్టాలను నిర్వహించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. సెక్యూరిటీ మార్కెట్లు న్యాయమైనవి మరియు నిజాయితీగా ఉన్నాయని మరియు అవసరమైతే, తగిన ఆంక్షల ద్వారా సెక్యూరిటీ చట్టాలను అమలు చేస్తాయని SEC నిర్ధారిస్తుంది. ప్రాథమికంగా, సెక్యూరిటీ మార్కెట్లలో పాల్గొనే వారందరి కార్యకలాపాలను SEC పర్యవేక్షిస్తుంది-బహిరంగంగా నిర్వహించే కార్పొరేషన్లు, పబ్లిక్ యుటిలిటీస్, ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు మరియు సలహాదారులు మరియు సెక్యూరిటీ బ్రోకర్లు మరియు డీలర్లతో సహా-పెట్టుబడిదారులకు తగిన సమాచారం మరియు వారి ఆసక్తులు రక్షించబడతాయని నిర్ధారించడానికి. చిన్న వ్యాపారాలు రుణ లేదా సెక్యూరిటీల యొక్క బహిరంగ సమర్పణ చేయాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు SEC తో సంబంధాలు పెట్టుకునే అవకాశం ఉంది. స్టాక్ జారీ చేయాలనుకునే ఏదైనా వ్యాపారం మొదట SEC తో రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ దాఖలు చేయాలి. SEC యొక్క మరొక పాత్ర ఏమిటంటే, చాప్టర్ 11 కేసులలో ఫెడరల్ కోర్టులకు సలహాదారుగా పనిచేయడం (1978 దివాలా సంస్కరణ చట్టం యొక్క 11 వ అధ్యాయం కింద కార్పొరేట్ పునర్వ్యవస్థీకరణ చర్యలు).
SEC యొక్క ఆర్గనైజేషన్ మరియు బాధ్యతలు
SEC ను 1934 లో సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ చట్టం క్రింద స్వతంత్ర, పక్షపాతరహిత, పాక్షిక-న్యాయ నియంత్రణ సంస్థగా కాంగ్రెస్ సృష్టించింది. ఈ కమిషన్ ఐదుగురు సభ్యులతో కూడి ఉంటుంది: ఒక చైర్మన్ మరియు నలుగురు కమిషనర్లు. ప్రతి సభ్యుడిని అధ్యక్షుడు ఐదేళ్ల కాలానికి నియమిస్తాడు. కమిషన్ సిబ్బంది న్యాయవాదులు, అకౌంటెంట్లు, ఆర్థిక విశ్లేషకులు, ఇంజనీర్లు, పరిశోధకులు, ఆర్థికవేత్తలు మరియు ఇతర నిపుణులతో కూడి ఉంటుంది. SEC సిబ్బందిని విభాగాలు మరియు కార్యాలయాలుగా విభజించారు, ఇందులో 12 ప్రాంతీయ మరియు శాఖ కార్యాలయాలు ఉన్నాయి, వీటిలో ప్రతి ఒక్కటి SEC చైర్మన్ నియమించిన అధికారులు నిర్దేశిస్తారు.
సెక్యూరిటీలలో బహిరంగంగా ఉన్న కార్పొరేషన్లు, బ్రోకర్లు లేదా డీలర్లు, పెట్టుబడి సంస్థలు మరియు సలహాదారులు మరియు సెక్యూరిటీ మార్కెట్లలో పాల్గొనేవారు ఫెడరల్ సెక్యూరిటీల చట్టానికి లోబడి ఉండేలా చూడాల్సిన బాధ్యత SEC ఛైర్మన్ మరియు కమిషనర్లు. ఈ చట్టాలు ప్రభుత్వ పెట్టుబడిదారులకు సమాచార పెట్టుబడి విశ్లేషణలు మరియు నిర్ణయాలు తీసుకోవటానికి సహాయపడటానికి రూపొందించబడ్డాయి-ప్రధానంగా పదార్థ సమాచారం యొక్క తగినంత బహిర్గతం నిర్ధారించడం ద్వారా. ఏదేమైనా, SEC ఐపిఓను తయారుచేసే సంస్థ యొక్క నాణ్యతను అంచనా వేయదు; రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ మరియు ప్రాస్పెక్టస్ పత్రాలు సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు సమాచార నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి అవసరమైన సమాచారాన్ని కలిగి ఉన్నాయని భరోసా ఇవ్వడంతో మాత్రమే ఇది సంబంధించినది. ఐపిఓ పదార్థాలలో తీవ్రమైన లోపాలు, తప్పుదోవ పట్టించే సమాచారం లేదా పూర్తిగా అబద్ధాలు ఉన్నాయని ఏజెన్సీ నిర్ధారిస్తే కంపెనీలకు వ్యతిరేకంగా చట్టపరమైన జరిమానాలను-సివిల్ మరియు క్రిమినల్ రెండింటినీ ప్రారంభించే అధికారం కూడా SEC కు ఉంది. 'రిజిస్ట్రేషన్ ప్రక్రియలో SEC తప్పులను కనుగొంటే, అది మీ IPO ని ఆలస్యం చేస్తుంది' అని చక్ బెర్గ్ అన్నారు సిన్సినాటి బిజినెస్ కొరియర్ . 'మీ కంపెనీ పబ్లిక్ అయిన తర్వాత అది తప్పులు లేదా లోపాలను కనుగొంటే, మీ కంపెనీకి త్వరలోనే చట్టపరమైన బాధ్యతపై సమగ్రమైన మరియు అసహ్యకరమైన-అవగాహన ఉండవచ్చు.'
నిర్వహణకు SEC బాధ్యత వహించే ఏడు ప్రధాన చట్టాలు ఉన్నాయి:
- సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ ఆఫ్ 1933
- సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ ఆఫ్ 1934
- పబ్లిక్ యుటిలిటీ హోల్డింగ్ కంపెనీ చట్టం 1935
- ట్రస్ట్ ఇండెంచర్ యాక్ట్ ఆఫ్ 1939
- ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940
- పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం 1940
- సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టం 2002
'ట్రూత్ ఇన్ సెక్యూరిటీస్' చట్టం అని కూడా పిలువబడే 1933 నాటి సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ రెండు ప్రాధమిక లక్ష్యాలను కలిగి ఉంది: 1) పెట్టుబడిదారులకు పబ్లిక్ అమ్మకం కోసం ఇచ్చే సెక్యూరిటీలకు సంబంధించిన భౌతిక సమాచారాన్ని అందించడం అవసరం; మరియు 2) సెక్యూరిటీల అమ్మకంలో తప్పుగా వర్ణించడం, మోసం మరియు ఇతర మోసాలను నివారించడం. ఈ రెండు లక్ష్యాలను నెరవేర్చడానికి SEC నిర్ధారిస్తుంది.
1934 యొక్క సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ చట్టం 'బహిర్గతం' సిద్ధాంతాన్ని (1933 సెక్యూరిటీ యాక్ట్ నుండి) యు.ఎస్. సెక్యూరిటీ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడిన మరియు పబ్లిక్ ట్రేడింగ్ కోసం నమోదు చేసిన సెక్యూరిటీలకు విస్తరించింది. 1964 లో, సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ సవరణలు ఓవర్ ది కౌంటర్ మార్కెట్లో ఈక్విటీ సెక్యూరిటీలకు బహిర్గతం మరియు రిపోర్టింగ్ నిబంధనలను విస్తరించాయి. కొన్ని రకాల కార్యకలాపాలను నిషేధించడం ద్వారా మరియు మార్కెట్లు మరియు పాల్గొనేవారి కార్యకలాపాలకు సంబంధించి నియమాలను రూపొందించడం ద్వారా (SEC ద్వారా) సరసమైన మరియు క్రమమైన సెక్యూరిటీ మార్కెట్లను నిర్ధారించడానికి ఈ చట్టం ప్రయత్నిస్తుంది.
హీత్ స్లేటర్‌కి ఎంత మంది పిల్లలు ఉన్నారు
SEC 1935 యొక్క పబ్లిక్ యుటిలిటీ హోల్డింగ్ కంపెనీ చట్టాన్ని కూడా నిర్వహిస్తుంది. ఈ చట్టం ప్రకారం నియంత్రణకు లోబడి ఎలక్ట్రిక్ యుటిలిటీ వ్యాపారంలో లేదా సహజ లేదా తయారు చేసిన గ్యాస్ యొక్క రిటైల్ పంపిణీలో నిమగ్నమైన అంతర్రాష్ట్ర హోల్డింగ్ కంపెనీలు. ఈ హోల్డింగ్ కంపెనీలు SEC కి దాఖలు చేయవలసిన నివేదికలలో సంస్థ, ఆర్థిక నిర్మాణం మరియు హోల్డింగ్ కంపెనీ మరియు దాని అనుబంధ సంస్థల కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన వివరణాత్మక సమాచారం ఉన్నాయి. కార్పొరేట్ నిర్మాణం, సముపార్జనలు మరియు సెక్యూరిటీల ఇష్యూ మరియు అమ్మకాలు వంటి రంగాలలో హోల్డింగ్ కంపెనీలు SEC నియంత్రణకు లోబడి ఉంటాయి.
1939 యొక్క ట్రస్ట్ ఇండెంచర్ చట్టం బాండ్లు, డిబెంచర్లు, నోట్లు మరియు ఇలాంటి అమ్మకపు సెక్యూరిటీలకు వర్తిస్తుంది మరియు ఏ సమయంలోనైనా .5 7.5 మిలియన్ కంటే ఎక్కువ సెక్యూరిటీలతో ట్రస్ట్ ఇండెంచర్ల క్రింద జారీ చేయబడుతుంది. చట్టం యొక్క ఇతర నిబంధనలు ఇండెంచర్ ట్రస్టీకి ఆసక్తి యొక్క విభేదాలు ఉండకుండా నిషేధించాయి; ధర్మకర్త కనీస మిశ్రమ మూలధనం మరియు మిగులుతో కూడిన సంస్థగా ఉండాలి; మరియు ధర్మకర్తపై ప్రవర్తన మరియు బాధ్యత యొక్క అధిక ప్రమాణాలను విధించడం.
SEC 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్‌కు అనుగుణంగా ఉన్నట్లు నిర్ధారిస్తుంది. ఈ చట్టం ప్రధానంగా సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం, తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు వర్తకం చేయడంలో నిమగ్నమై ఉన్న సంస్థల కార్యకలాపాలను నియంత్రించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది మరియు వారి స్వంత సెక్యూరిటీలను బహిరంగంగా అందిస్తాయి. ఈ సందర్భాల్లో SEC ఒక రెగ్యులేటరీ ఏజెన్సీగా పనిచేస్తున్నప్పటికీ, SEC ఒక సంస్థ యొక్క పెట్టుబడి కార్యకలాపాలను పర్యవేక్షించదు మరియు SEC ఒక రెగ్యులేటరీ ఏజెన్సీగా ఉండటం సురక్షితమైన పెట్టుబడికి హామీ ఇవ్వదని సంభావ్య పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.
SEC యొక్క పర్యవేక్షణలో 1940 యొక్క పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం పెట్టుబడి సలహాదారులను నియంత్రించే శైలిని లేదా వ్యవస్థను ఏర్పాటు చేస్తుంది. ఈ చట్టం యొక్క ప్రధాన పీడనం సెక్యూరిటీల పెట్టుబడి అవకాశాల గురించి ఎవరికైనా SEC లో నమోదు చేసుకోవటానికి మరియు పెట్టుబడిదారుల రక్షణ యొక్క స్థిర ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉండటానికి ఎవరికైనా సలహా ఇచ్చినందుకు పరిహారం చెల్లించే అన్ని వ్యక్తులు లేదా సంస్థలు అవసరం. చట్టబద్ధమైన ఉల్లంఘన జరిగితే అతని లేదా ఆమె రిజిస్ట్రేషన్ యొక్క పెట్టుబడి సలహాదారుని తొలగించే శక్తి మరియు సామర్థ్యాన్ని SEC కలిగి ఉంది.
2002 లో కాంగ్రెస్ సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టాన్ని ఆమోదించింది మరియు అది చట్టంగా సంతకం చేయబడింది. ఈ స్వీపింగ్ చట్టం యొక్క భాగాలు పరిపాలన SEC యొక్క బాధ్యత. అకౌంటింగ్ మోసం యొక్క తీవ్రమైన ఆరోపణలు మరియు చాలా ఉన్నత, బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థల దివాలా తీసిన నేపథ్యంలో ఈ చర్య వచ్చింది. ఈ చట్టం కఠినమైన రిపోర్టింగ్ అవసరాలను ఏర్పాటు చేసింది మరియు కార్పొరేట్ నివేదికలపై సంతకం చేసేటప్పుడు CEO లు మరియు CFO లు తప్పనిసరిగా తీసుకోవలసిన వ్యక్తిగత బాధ్యతను పెంచింది. ఈ చట్టం యొక్క అవసరాలను తీర్చడం బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలకు మరియు వారి ఆడిటింగ్ పనిని చేసే సంస్థలకు పనిభారాన్ని పెంచింది. ప్రత్యేకించి, సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టంలోని సెక్షన్ 404 ప్రకారం, సంస్థ యొక్క వార్షిక నివేదికలో సంస్థ యొక్క అంతర్గత నియంత్రణల ప్రభావం గురించి నిర్వహణ ద్వారా అధికారికంగా వ్రాయడం అవసరం. అంతర్గత నియంత్రణలపై నిర్వహణ నివేదికను బయటి ఆడిటర్లు ధృవీకరించాలని కూడా ఈ విభాగం కోరుతుంది. నిర్వహణ నివేదికను ధృవీకరించడానికి బాహ్య ఆడిట్ అవసరం.
చివరగా, SEC కి కార్పొరేట్ దివాలా పునర్వ్యవస్థీకరణలతో అనుసంధానించబడిన కొంత బాధ్యత ఇవ్వబడుతుంది, దీనిని సాధారణంగా చాప్టర్ 11 ప్రొసీడింగ్స్ అని పిలుస్తారు. దివాలా కోడ్ యొక్క 11 వ అధ్యాయం ఏదైనా చర్యలలో పాల్గొనడానికి SEC అనుమతి ఇస్తుంది, కాని SEC ప్రధానంగా ప్రభుత్వ పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తిని కలిగి ఉన్న చర్యలతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.
బైబిలియోగ్రఫీ
'కొత్త SEC రిపోర్టింగ్ అవసరాలకు తాజా వ్యూహాలు అవసరం.' కార్పొరేట్ బోర్డు . మార్చి-ఏప్రిల్ 2003.
అనా ప్యాట్రిసియా గొంజాలెజ్ నికర విలువ
మక్ఆడమ్, డోనాల్డ్ హెచ్. IPO కి ప్రారంభం . ఎక్స్‌లిబ్రిస్ కార్పొరేషన్, 2004.
మీర్జా, పాట్రిక్. 'SEC రిపోర్టింగ్ అవసరాలను తీర్చడానికి కొన్ని కంపెనీలు పోరాడుతున్నాయి.' HRMagazine . మే 2004.
స్కౌసెన్, కె. ఫ్రెడ్. SEC కి ఒక పరిచయం . సౌత్-వెస్ట్రన్ కాలేజ్ పబ్లిషింగ్, 1991.
యు.ఎస్. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్. '2002 యొక్క సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టానికి అనుగుణంగా SEC చర్యల మరియు SEC సంబంధిత నిబంధనల సారాంశం.' నుండి అందుబాటులో http://www.sec.gov/news/press/2003-89a.htm . 30 జూలై 2003.
