మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్

సంబంధిత నిబంధనలు: ప్రాధమిక ప్రజా సమర్పణ ; పరపతి కొనుగోలు

సవన్నా గుత్రీ ఎంత ఎత్తు

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అప్పు మరియు ఈక్విటీ మధ్య హైబ్రిడ్. ఆపరేషన్ యొక్క బహుళ-శ్రేణి ఫైనాన్సింగ్‌లో, ఉదాహరణకు, డబ్బు యొక్క వనరులు సీనియర్ debt ణం, సీనియర్ సబార్డినేటెడ్ debt ణం, సబార్డినేటెడ్ debt ణం, మెజ్జనైన్ .ణం , చివరకు యజమాని యొక్క ఈక్విటీ. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఏదో తప్పు జరిగితే డబ్బు సంపాదించడానికి చివరిగా ఉండటానికి మెజ్జనైన్ రుణదాత చాలా దగ్గరగా ఉంటుంది.

మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అనేది యజమానికి loan ణం, ఇది రుణాన్ని వివిధ స్థాయిల సీనియర్ రుణాలకు మరియు సురక్షితమైన జూనియర్ .ణానికి లొంగదీస్తుంది. కానీ మెజ్జనైన్ రుణదాతకు సాధారణంగా వారెంట్ ఉంటుంది (అనగా వ్రాతపూర్వకంగా నిర్ణయించబడిన చట్టపరమైన హక్కు), or ణం సమయానికి లేదా పూర్తిగా చెల్లించకపోతే వాటాను ప్రతి నిర్ణయానికి ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద భద్రతను ఈక్విటీగా మార్చడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. చాలా వైవిధ్యాలు ఉన్నాయి, అయితే, డబ్బులో కొంత భాగాన్ని తిరిగి చెల్లించడం సర్వసాధారణం ఈక్విటీగా . అసురక్షిత మరియు అధిక అధీనంలో ఉండటం వలన, మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ చాలా ఖరీదైనది, రుణదాతలు 20 శాతం రాబడి మరియు అంతకంటే ఎక్కువ కోసం చూస్తున్నారు. మార్కెట్ డబ్బుతో మరియు 'అహేతుక ఉత్సాహం' పాలనతో (ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క రిటైర్డ్ ఛైర్మన్ అలాన్ గ్రీన్‌స్పాన్ చేత ఉపయోగించబడిన పదబంధాన్ని ఉపయోగించటానికి) తప్ప, కంపెనీకి అధిక నగదు ప్రవాహం లేకపోతే మెజ్జనైన్ రుణదాత రుణాలు ఇవ్వడానికి ఇష్టపడరు, ఆదాయాలు మరియు వృద్ధి యొక్క మంచి చరిత్ర మరియు దాని పరిశ్రమలో పొట్టితనాన్ని. మెజ్జనైన్ నిర్ణయాత్మకమైనది కాదు ప్రారంభ నిధుల మూలం. మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క ప్రధాన వనరులు ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులు, భీమా సంస్థలు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, పెన్షన్ ఫండ్స్ మరియు బ్యాంకులు.

మెజ్జనైన్ మెకానిక్స్

ఈ యంత్రాంగం ద్వారా ఫైనాన్సింగ్ ప్రోగ్రామ్‌లు లేదా సముపార్జనలు సాధారణంగా డబ్బు యొక్క మూలం ద్వారా రుణాలు ఇవ్వడం మరియు రుణగ్రహీత ఈక్విటీని అందించడం వంటివి కలిగి ఉంటాయి. ఇరుకైన కేసు ఏమిటంటే, రుణదాత నగదును ఇస్తాడు మరియు రుణాన్ని లేదా దాని యొక్క భాగాలను రుణదాత యొక్క ఎంపిక వద్ద లేదా పాక్షిక లేదా పూర్తి డిఫాల్ట్ విషయంలో ఎప్పుడైనా నిల్వ చేయడానికి వారెంట్ పొందుతాడు. మరింత సాధారణంగా ఈ క్రింది పరిస్థితులు ఉన్నాయి: డబ్బు మొత్తం చేతులు మారుతుంది. దానిలో ఎక్కువ భాగం రుణగ్రహీతకు వడ్డీ రేటుకు అప్పుగా ఇవ్వబడుతుంది, కాని దానిలో కొంత భాగం ఈక్విటీకి అనుకూలమైన అమ్మకం రూపంలో ఉంటుంది. అదనంగా, రుణదాత మరియు నిర్బంధ ఒప్పందాల కోసం వారెంట్ కూడా ఉండవచ్చు, దీని కింద రుణదాత మరింత రక్షించబడతాడు. ఈ loan ణం సాధారణంగా ప్రైమ్ రేట్ కంటే బాగా వడ్డీ రేటును పొందుతుంది మరియు ఇది నాలుగు నుండి ఎనిమిది సంవత్సరాల వరకు ఉంటుంది.

ఆదర్శవంతమైన సందర్భంలో, మెజ్జనైన్ ఫైనాన్షియర్ రుణంపై అధిక వడ్డీని సంపాదించాలని మరియు అతను లేదా ఆమె సంపాదించిన ఈక్విటీని వేగంగా అభినందిస్తున్నాడని (లేదా వారెంట్‌తో తక్కువ ధరకు పొందవచ్చు). మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ సాధారణంగా పరపతి కొనుగోలుల ఆధారంగా సముపార్జనలలో ఉపయోగించబడుతుంది, దీనిలో పెట్టుబడిదారులందరూ, కనీసం మెజ్జనైన్ ఫైనాన్షియర్ కాదు, వ్యాపార ప్రజలను మళ్లీ తీసుకొని, కొనుగోలు చేసిన తరువాత తిరిగి ఫైనాన్స్ చేయడం ద్వారా నగదును ఆశిస్తారు. అందువల్ల మూలధనంపై గణనీయమైన లాభంతో ఈక్విటీని నగదుగా మార్చవచ్చు. వైఫల్యం సంభవించినప్పుడు, వారెంట్ ద్వారా సంపాదించిన స్టాక్‌ను ఉపయోగించడం ద్వారా కంపెనీ టర్నరౌండ్‌ను ప్రభావితం చేయడం మినహా మెజ్జనైన్ రుణదాతకు తక్కువ సహాయం ఉండదు.

రుణగ్రహీత మెజ్జనైన్ రుణదాతల వైపుకు తిరుగుతాడు, ఎందుకంటే అతను లేదా ఆమె అనుషంగిక లేకపోవడం వల్ల ఇతర మార్గాల ద్వారా మూలధనాన్ని పొందలేరు లేదా దాని ఆర్ధికవ్యవస్థ తక్కువ ఖరీదైన రుణాలను ఆకర్షించదు. అధిక వడ్డీ రేట్ల కారణంగా డబ్బు ధర ఎక్కువగా ఉంటుంది, అయితే అధిక నియంత్రణను ఇవ్వకుండా రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించగలగడంపై యజమాని పందెం కాస్తున్నాడు.

లాబాలు మరియు నష్టాలు

ప్రయోజనాలు

1. యజమాని లేదా సంస్థ యొక్క దిశపై యజమాని చాలా అరుదుగా కోల్పోతాడు. సంస్థ వృద్ధి చెందుతూ మరియు అభివృద్ధి చెందుతూ ఉంటే, దాని యజమానులు మెజ్జనైన్ రుణదాత నుండి ఎటువంటి జోక్యాన్ని ఎదుర్కొనే అవకాశం లేదు.
2. రుణ విమోచన షెడ్యూల్‌లను మరియు రుణాలు తీసుకునే నియమాలను రూపొందించడంలో ఈ పద్ధతి చాలా సౌలభ్యాన్ని అందిస్తుంది, తిరిగి చెల్లించడానికి ప్రత్యేక షరతులను పేర్కొనలేదు.
3. మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ ప్రపంచంలోకి ప్రవేశించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న రుణదాతలు త్వరితగతిన చంపడానికి చూస్తున్న వ్యక్తుల కంటే దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులుగా ఉంటారు.
4. మెజ్జనైన్ రుణదాతలు విలువైన వ్యూహాత్మక సహాయాన్ని అందించగలరు.
5. మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారుల వద్ద ఉన్న స్టాక్ విలువను పెంచుతుంది, అయితే మెజ్జనైన్ ఈక్విటీ స్టాక్ విలువను తగ్గిస్తుంది.
6. మరీ ముఖ్యంగా, మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ వ్యాపార యజమానులకు వారు మరొక వ్యాపారాన్ని సంపాదించడానికి లేదా మరొక ఉత్పత్తి లేదా మార్కెట్ ప్రాంతానికి విస్తరించడానికి అవసరమైన మూలధనాన్ని అందిస్తుంది.

ప్రతికూలతలు

1. మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ వ్యాపారంపై నియంత్రణను కోల్పోవచ్చు, ప్రత్యేకించి అంచనాలు vision హించినట్లుగా పని చేయకపోతే లేదా రుణాలు తీసుకునే ఈక్విటీ భాగం మెజ్జనైన్ రుణదాతకు పెద్ద వాటాను ఇచ్చేంత ఎక్కువగా ఉంటే.
2. సబార్డినేటెడ్ రుణ ఒప్పందాలలో నిర్బంధ ఒప్పందాలు ఉండవచ్చు. మెజ్జనైన్ రుణదాతలు తరచూ నిర్బంధ ఒప్పందాలపై పట్టుబడుతున్నారు; రుణగ్రహీత ఎక్కువ డబ్బు తీసుకోవటం, సాంప్రదాయ రుణాల నుండి సీనియర్ రుణాన్ని రీఫైనాన్స్ చేయడం లేదా సంస్థ యొక్క ఆస్తులలో అదనపు భద్రతా ప్రయోజనాలను సృష్టించడం వంటి అవసరాలు వీటిలో ఉండవచ్చు; ఒప్పందాలు రుణగ్రహీతను కొన్ని ఆర్థిక నిష్పత్తులను తీర్చమని బలవంతం చేయవచ్చు - ఉదా., ఈక్విటీకి నగదు ప్రవాహం.

1. అదేవిధంగా, మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్‌కు అంగీకరించే వ్యాపార యజమానులు వారు తమ డబ్బును కొన్ని ప్రాంతాలలో ఎలా ఖర్చుపెడతారనే దానిపై ముఖ్యమైన సిబ్బందికి పరిహారం ఇవ్వడం వంటి పరిమితులను అంగీకరించవలసి వస్తుంది (అటువంటి సందర్భాలలో, వ్యాపార యజమాని పైన మార్కెట్ ప్యాకేజీలను అందించలేకపోవచ్చు ప్రస్తుత లేదా కాబోయే ఉద్యోగులు). కొన్ని సందర్భాల్లో, వ్యాపార యజమానులు తమను తాము వేతన కోతలు తీసుకోవాలని మరియు / లేదా డివిడెండ్ చెల్లింపులను పరిమితం చేయాలని కూడా కోరారు.
2. సాంప్రదాయ లేదా సీనియర్ రుణ ఏర్పాట్ల కంటే మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ ఖరీదైనది.
3. మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ కోసం ఏర్పాట్లు చేయడం కఠినమైన, సుదీర్ఘమైన ప్రక్రియ. చాలా మెజ్జనైన్ ఒప్పందాలు ఏర్పాటు చేయడానికి కనీసం మూడు నెలలు పడుతుంది, మరియు చాలా వరకు పూర్తి చేయడానికి రెండు రెట్లు ఎక్కువ సమయం పడుతుంది.

బైబిలియోగ్రఫీ

'హెడ్జ్ ఫండ్స్ మెజ్జనైన్స్ ను పీల్చుకుంటున్నాయా ?.' ప్రైవేట్ ఈక్విటీ వీక్ . 5 డిసెంబర్ 2005.

బోడ్మర్, డేవిడ్. 'మెజ్జనైన్ కోసం మార్గం చేయండి.' రిటైల్ ట్రాఫిక్ . 1 జనవరి 2006.

డిబ్రౌరే, డాన్. 'M & A మార్కెట్ యొక్క ఆరు ప్రధాన ఉత్ప్రేరకాలు.' వెస్ట్‌చెస్టర్ కౌంటీ బిజినెస్ జర్నల్ . 23 జనవరి 2006.

హూగెస్టర్గర్, జాన్. 'ఎకనామిక్ ట్రెండ్స్ మెజ్జనైన్ ఫండ్స్ యొక్క అదృష్టాన్ని పెంచుతాయి.' మిన్నియాపాలిస్-సెయింట్. పాల్ సిటీ బిజినెస్ . 25 ఆగస్టు 2000.

'పరపతి కొనుగోలు: సంక్షిప్త చరిత్ర.' మార్షల్ క్యాపిటల్ కార్పొరేషన్. నుండి అందుబాటులో http://www.marshallcapital.com/AS6.asp . 4 ఏప్రిల్ 2006 న పునరుద్ధరించబడింది.

'మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్.' ఇన్వెస్టోపీడియా.కామ్. నుండి అందుబాటులో http://www.investopedia.com/terms/m/mezzaninefinancing.asp . 18 ఏప్రిల్ 2006 న పునరుద్ధరించబడింది.

పెపే అగ్యిలర్ ఎంత ఎత్తుగా ఉంది

మిల్లెర్, అలాన్. 'తనఖా మరియు మెజ్జనైన్ మధ్య తేడా.' డబ్బు నిర్వహణ . 9 మార్చి 2006.

సిన్నెన్‌బర్గ్, జాన్. 'మేకింగ్ సెన్స్ ఆఫ్ మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్.' ఫైనాన్షియల్ ఎగ్జిక్యూటివ్ . డిసెంబర్ 2005.