తన వ్యాపార సంస్థను విక్రయించాలనుకునే ఏ వ్యాపార యజమాని అయినా కొనుగోలు వెనుక ఉన్న ప్రాథమిక గణితాన్ని అర్థం చేసుకోవడం మరియు సంస్థ యొక్క విలువను పెంచే వేరియబుల్స్ నుండి ప్రయోజనం పొందవచ్చు.
కొనుగోలు ఫండ్ మీ కంపెనీలోని విలువను ఎలా పరిగణిస్తుందో మరియు ఆ పెట్టుబడిదారుడికి ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడిగా మార్చడానికి మీ కంపెనీ ఏమి చేయగలదో చూడటానికి శీఘ్ర ఉదాహరణను చూద్దాం.
మీ కంపెనీకి annual 4 మిలియన్ వార్షిక ఆదాయం మరియు annual 400,000 వార్షిక నికర ఆదాయం ఉన్నాయని చెప్పండి. విషయాలను సరళంగా ఉంచడానికి, మీ నికర ఆదాయం మీ EBITDA (వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనానికి ముందు ఆదాయాలు) సమానం అని అనుకుందాం. మీరు సంవత్సరానికి 10 శాతం మీ అమ్మకాలను పెంచుతున్నారు, మరియు మీ EBITDA ఎల్లప్పుడూ ఆ అగ్ర శ్రేణిలో 10 శాతం ఉంటుంది.
మీ కంపెనీలో గణితాన్ని చేసేటప్పుడు కొనుగోలుదారు పరిగణించే ఐదు విషయాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
1. EBITDA యొక్క బహుళ
పెట్టుబడిదారుడు మీ కంపెనీ విలువను EBITDA యొక్క బహుళంగా భావిస్తాడు. మీ కంపెనీ నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహాల విలువ ఏమిటో వారు పరిశీలిస్తున్నారు. ఈ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లో మీ కంపెనీ విలువ గురించి ఆలోచించడానికి ఒక సాధారణ మార్గం, మీ వార్షిక నగదు ప్రవాహాన్ని బహుళంగా కేటాయించడం. ఈ ఉదాహరణలో, మీ కంపెనీ ఇబిఐటిడిఎకు ఐదు రెట్లు లేదా $ 2 మిలియన్ల విలువైనదని కొనుగోలుదారు భావిస్తున్నారని చెప్పండి.
2. ఆదాయంలో వృద్ధి
మీ కంపెనీ కాలక్రమేణా బాగా అభివృద్ధి చెందింది, కానీ పెట్టుబడిదారుడు ఆ వృద్ధి అంత వేగంగా లేని దృష్టాంతాన్ని పరిశీలిస్తాడు. ఈ సందర్భంలో, 5 శాతం మిశ్రమ వార్షిక వృద్ధి రేటును uming హిస్తే, మీ ఆదాయం వచ్చే ఐదేళ్ళలో million 4 మిలియన్ల నుండి 2 5.2 మిలియన్లకు పెరుగుతుంది.
3. EBITDA మార్జిన్
మీ EBITDA ను మీ ఆదాయంతో విభజించి మీ EBITDA మార్జిన్‌గా పిలుద్దాం. ప్రస్తుతం, ఇది 10 శాతం. మీ కంపెనీ EBITDA యొక్క బహుళంగా విలువైనదిగా ఉంటుంది కాబట్టి, ఆదాయాన్ని పెంచడం ద్వారా లేదా మీ EBITDA మార్జిన్‌ను పెంచడం ద్వారా EBITDA ని పెంచడం చాలా విలువైనది. కాలక్రమేణా మీరు మీ కంపెనీని మరింత సమర్థవంతంగా చేయగలరని అనుకుందాం, కాబట్టి మీ EBITDA మార్జిన్ ఐదేళ్ల చివరి నాటికి 12 శాతానికి చేరుకుంటుంది, దీని ద్వారా EBITDA $ 610,000 లభిస్తుంది.
4. పరపతి మొత్తం
మీ కంపెనీని కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు రుణాన్ని ఉపయోగించుకునే అవకాశం ఉంది, ఎందుకంటే కంపెనీకి మంచి నగదు ప్రవాహం ఉంది మరియు ఆ కొత్త రుణానికి సేవ చేయవచ్చు. మీ కంపెనీ కొనుగోలు ధరలో సగం పెట్టుబడిదారుడు ఫైనాన్స్ చేస్తాడని అనుకుందాం - మొత్తం కొనుగోలు ధరలో million 1 మిలియన్.
5. యాజమాన్యం
చివరగా, మీరు మరియు మీ పెట్టుబడిదారుడు వారు వాస్తవానికి ఎంత కంపెనీని కొనుగోలు చేస్తున్నారో చర్చించాల్సిన అవసరం ఉంది. వారు మీ కంపెనీలో 80 శాతం కొనుగోలు చేస్తే, మరియు మీ కంపెనీ విలువ million 2 మిలియన్లు, వారు మీకు million 2 మిలియన్లకు చెక్ వ్రాస్తారు. వారు ఈక్విటీలో 20 శాతానికి పైగా రోల్ చేయమని అడుగుతారు, కాబట్టి మీరు, 000 200,000 ను తిరిగి కంపెనీలోకి పెడతారు (మరియు వారు, 000 800,000 పెట్టుబడి పెడతారు, మిగిలినది $ 1 మిలియన్ అప్పుగా ఉంటుంది). దాని గురించి ఆలోచించే మరో మార్గం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు మీ కంపెనీలో 100 శాతం కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు పెట్టుబడిదారుడు కలిగి ఉన్న నిబంధనల ప్రకారం మీరు 20 శాతం తిరిగి కొనుగోలు చేస్తారు.
ఆర్థిక నమూనాలో ఇతర డ్రైవర్లు ఉన్నారు: పన్ను చిక్కులు; అప్పుపై వడ్డీ ఖర్చు; ఫైనాన్సింగ్ యొక్క మెజ్జనైన్ పొర ఉంటుందా; మరియు సంస్థ యొక్క అవకాశాలను ఉత్తమంగా సూచించే ఉత్తమ అంచనాలను గుర్తించడం.
కాబట్టి కొనుగోలు పెట్టుబడిదారుడు ఎందుకు పెట్టుబడి పెట్టాడు? మీరు ప్రతి సంస్థను తదుపరి కొనుగోలుదారుకు విక్రయించినప్పుడు మేము అదే వాల్యుయేషన్ మోడల్‌ను అమలు చేయాలి.
ఐదేళ్ళలో, మీ 5 శాతం వార్షిక ఆదాయ వృద్ధితో మరియు మీ EBITDA మార్జిన్‌ను 12 శాతానికి పెంచడం ద్వారా, మీ తదుపరి కొనుగోలుదారు ఆరు రెట్లు EBITDA చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారని చెప్పడం ద్వారా మీ ఇద్దరికీ కొంచెం తలక్రిందులు ఇద్దాం. ఇది 68 3.68 మిలియన్ల కొనుగోలు ధరగా అనువదిస్తుంది.
ఆ కొనుగోలు ధరలో ఒక మిలియన్ డాలర్లు మునుపటి పెట్టుబడిదారుడు మీ అసలు ఒప్పందానికి ఆర్థిక సహాయం కోసం తీసుకున్న అప్పును తీర్చాడు, మీకు మరియు పెట్టుబడిదారుడికి మధ్య 68 2.68 మిలియన్లు విడిపోతాయి. మీ $ 200,000 ఇప్పుడు 40 540,000 గా మారింది, మరియు వారి $ 800,000 ఇప్పుడు 14 2.14 మిలియన్ల విలువైనది; మీరిద్దరూ మీ పెట్టుబడి కంటే 2.7 రెట్లు చేశారు. $ 1 మిలియన్ అప్పు పెట్టుబడిదారుడికి మరియు మీ కోసం విలువను సృష్టిస్తుంది. ఆ debt ణం యొక్క భాగాన్ని ఈక్విటీ ద్వారా భర్తీ చేస్తే, పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికీ కంపెనీని అదే ధరకు అమ్ముతారు, కాని వారి రాబడి మల్టిపుల్ వారి పెట్టుబడి 2.7 రెట్లు నుండి 1.8 రెట్లు తగ్గుతుంది, ఎందుకంటే వారు అదే రాబడికి ఎక్కువ మూలధనాన్ని పెట్టాలి.
టామ్ మోరెల్లో వయస్సు ఎంత
ఇప్పుడు, అన్ని కొనుగోలులు అలా జరగవు. విషయాలు సరిగ్గా జరగకపోతే, మీరు మరియు మీ పెట్టుబడిదారుడు తుడిచిపెట్టుకుపోవచ్చు మరియు మీరు కూడా తొలగించబడవచ్చు. కానీ మీరు ఆకర్షణను చూడవచ్చు: ఇప్పుడే కొంత డబ్బును టేబుల్ నుండి తీసివేయండి, మీ కంపెనీని పెంచుకోండి, తరువాత మరింత తలక్రిందులుగా అమ్మండి.
ఏదైనా లావాదేవీలో మాదిరిగా, మీరు సరైన దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారుడిని కనుగొని, పోటీ పరిస్థితిని సృష్టించాలి, తద్వారా మీరు బహుళ బిడ్లను పొందుతారు. కానీ గణితాన్ని చేయండి మరియు మీ కంపెనీకి కొనుగోలు ఎందుకు అర్ధమవుతుందో మీరు చూడవచ్చు.
