ధర / ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి

ధర / ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) ఒక సంస్థ విలువను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే అనేక చర్యలలో ఒకటి. నిష్పత్తి యొక్క 'ధర' భాగం సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర. 'ఆదాయాలు' భాగం ప్రతి షేరుకు కంపెనీ నివేదించిన నికర ఆదాయం (పన్ను తరువాత ఆదాయం). నిష్పత్తి పొందడానికి ఈ రెండు సంఖ్యలు విభజించబడ్డాయి. ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు $ 24 కు అమ్ముడైతే మరియు కంపెనీ share 1.50 వాటాకి ఆదాయాన్ని నివేదించినట్లయితే, కంపెనీ యొక్క P / E నిష్పత్తి 16 గా ఉంటుంది. దీనిని కొన్నిసార్లు 'మల్టిపుల్' అని కూడా పిలుస్తారు, దీని అర్థం ధర ఈ సందర్భంలో, 16 రెట్లు ఆదాయాలు. ఈ నిష్పత్తి అంటే పెట్టుబడిదారులు $ 1.50 కు $ 24 చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. ఏ కారణం చేతనైనా ఎక్కువ మల్టిపుల్ ఎక్కువ పెట్టుబడిదారుల ఉత్సాహం ఉంటుంది. తక్కువ ఆదాయానికి చెల్లించే అధిక ధర, స్పష్టంగా, మరింత ప్రమాదకర పెట్టుబడి, కానీ పెట్టుబడిదారుడికి సంస్థపై నమ్మకం ఉంది.

పి / ఇ నిష్పత్తిని తరచుగా 'కఠినమైన' కొలతగా తీసుకుంటారు, ఎందుకంటే స్టాక్ ధరను స్వేచ్ఛా మార్కెట్లో బహిరంగ బిడ్డింగ్ ద్వారా పెట్టుబడిదారులు బాగా తెలిసి ఉంటారని భావించబడుతుంది-మరియు ఆదాయాలు కంపెనీ సొంత పుస్తకాల నుండి తీసుకోబడతాయి. సెక్యూరిటీ చట్టాల అవసరాల ప్రకారం పబ్లిక్. వాస్తవానికి, నిష్పత్తి యొక్క ధర భాగం సంస్థ యొక్క వాస్తవ విలువను పాక్షికంగా మాత్రమే ప్రతిబింబిస్తుంది. ఆ ధరలో ఒక నిర్దిష్ట మరియు లెక్కించలేని భాగం పెట్టుబడిదారుల అభిప్రాయం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది మరియు అందువల్ల సమాచారం, దాని లేకపోవడం, కీర్తి, పుకారు, ulation హాగానాలు మరియు వంటి వాటి ఆధారంగా ఆత్మాశ్రయ అవగాహనల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. ఉదాహరణకు, 'హైఫ్లైయింగ్' స్టాక్స్ అతిశయోక్తిగా అధిక P / E కలిగి ఉండవచ్చు, అయితే చాలా ఘనమైన స్టాక్స్ 'తక్కువగా అంచనా వేయబడవచ్చు' మరియు తక్కువ P / Es కలిగి ఉంటాయి. డాట్-కామ్ విజృంభణ సమయంలో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క మాజీ చీఫ్, అలాన్ గ్రీన్స్పాన్, మార్కెట్లో 'అహేతుక ఉత్సాహం' గురించి మాట్లాడారు-ఇది పెట్టుబడిదారుల ప్రేరణకు ఒక మూలం. 2000 ప్రారంభంలో వచ్చిన డాట్‌కామ్ పతనంతో, డాట్-కామ్ స్టాక్ పడిపోయింది-అలాగే పి / ఇ నిష్పత్తులు కూడా వచ్చాయి.

ఈ కారణంగా, P / E నిష్పత్తిని కనీసం థర్మామీటర్‌లో చూడటం మంచిది పెట్టుబడిదారుడు విశ్వాసం మరియు కాదు కంపెనీ ఆరోగ్యాన్ని కొలిచే థర్మామీటర్‌గా. అదే సమయంలో, పి / ఇ నిష్పత్తి నేరుగా సంస్థ యొక్క శ్రేయస్సును కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది. అధిక P / E తో ఒక సంస్థకు మూలధనానికి సులభంగా ప్రాప్యత ఉంటుంది. తక్కువ మల్టిపుల్ పెట్టుబడిదారుల మద్దతును కోల్పోతుంది-వాస్తవానికి దాని విలువ స్టాక్ విలువలో పూర్తిగా ప్రతిబింబించకపోతే దానిని శత్రు స్వాధీనానికి గురి చేస్తుంది. ఒక ఉదాహరణ దీన్ని స్పష్టం చేస్తుంది.

పారిశ్రామిక యంత్రాలు, భాగాలు మరియు సామాగ్రి (కందెనలు లేదా రాపిడి) యొక్క వైవిధ్యభరితమైన, పెద్ద, లాభదాయక ఉత్పత్తిదారు తక్కువ ఆదాయాల వద్ద వర్తకం చేయవచ్చు, ఎందుకంటే ఇది 'సాంప్రదాయ' ఉత్పాదక వర్గాలలో అనేక రకాల పరిశ్రమలకు సేవలు అందిస్తోంది. దాని ఉత్పత్తి శ్రేణులు ఏవీ 'సెక్సీ' కావు కాని అన్నీ అధిక మార్జిన్లను ఉత్పత్తి చేస్తున్నాయి. సంస్థ యొక్క సంక్లిష్టత మరియు వైవిధ్యం స్టాక్ విశ్లేషకులకు అవలోకనం లేదా విలువను కష్టతరం చేస్తుంది, మరియు ఈ కారణంగా ఇది విస్మరించబడుతుంది మరియు అరుదుగా ఎవరి 'కొనుగోలు' జాబితాను చేస్తుంది. కంపెనీ యాజమాన్యం చాలా నగదును కూడబెట్టింది మరియు దానిని కొత్త ఆస్తుల కోసం ఖర్చు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తోంది, కొంతవరకు సంస్థను మరింత ఉత్తేజపరిచేలా చేయడానికి మరియు దాని స్టాక్‌ను ఎత్తివేయడానికి. అధిక డివిడెండ్ ఉన్నప్పటికీ స్టాక్ హోల్డర్స్ విరామం లేకుండా ఉంటారు, ఎందుకంటే కంపెనీ నక్షత్ర పనితీరుకు అనులోమానుపాతంలో స్టాక్ పెరుగుదల లేదు. సంస్థ యొక్క P / E యొక్క 8 యొక్క నిర్వహణ చాలా తీవ్రంగా బాధపడుతోంది, కొన్నిసార్లు 7, 6 కి కూడా ముంచుతుంది. అప్పుడు అనివార్యం జరుగుతుంది. మరొక సంస్థ, దీని యొక్క నిజమైన విలువను చూడగలిగేది, శత్రు స్వాధీనం చేసుకుంటుంది. స్టాక్ తక్కువ ధరతో ఉంది, కంపెనీకి చాలా నగదు ఉంది, మరియు స్టాక్ హోల్డర్లు దాడి చేసేవారితో కలిసి ఉండటానికి అవకాశం ఉంది.

నటాషా బెర్ట్రాండ్ పుట్టిన తేదీ

అదేవిధంగా తక్కువ P / E నిష్పత్తి కలిగిన మరొక సంస్థ, పెట్టుబడిదారుల సంఘానికి చాలా స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. దాని తక్కువ స్టాక్ వాల్యుయేషన్ మరియు తత్ఫలితంగా తక్కువ మల్టిపుల్, మార్కెట్ యొక్క తగ్గిపోతున్న వాటా, పాత ఉత్పత్తి మరియు అనేక విఫలమైన సముపార్జనల వల్ల నేరుగా కావచ్చు. ఈ సందర్భంలో P / E విలువను ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబిస్తుంది, మరొక సందర్భంలో కాదు. తక్కువ నిష్పత్తులలో ఏది నిజం అనేదానిలో కూడా నిజం కావచ్చు: స్టాక్ విలువను పెంచడానికి నిర్వహణ వార్తలను తారుమారు చేస్తుంది; ఇది ఆదాయాలను మోసపూరితంగా అంచనా వేయవచ్చు లేదా గ్రహించిన కాని ఆధారాలు లేని పోకడల ఆధారంగా స్టాక్ విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులను అబ్బురపరుస్తుంది. అలాగే, తరచుగా, అధిక నిష్పత్తికి కారణం పూర్తిగా సమర్థించబడుతోంది-వాస్తవానికి అధిక మల్టిపుల్ కూడా స్టాక్ యొక్క పైకి సంభావ్యతను ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబించకపోవచ్చు.

ఈ విషయంపై సాహిత్యం P / E అంటే ఏమిటి మరియు దానిని ఎలా చదవాలి అనే దానిపై విశ్లేషణతో నిండి ఉంది. జాగ్రత్తగా పెట్టుబడిదారుడు మరియు విశ్లేషకుడు ఒక సంస్థ యొక్క ఆపరేషన్ గురించి లోతుగా చూస్తారు మరియు కప్ దిగువన మిగిలి ఉన్న టీ ఆకుల వద్ద మాత్రమే కాదు. P / E అనేది ఒక సంస్థ లేదా పరిశ్రమను విశ్లేషించడానికి ఒక అద్భుతమైన ప్రారంభ స్థానం, దాని ప్రధాన పాల్గొనేవారి నిష్పత్తులను పోల్చడం ద్వారా. సంస్థ యొక్క నిజమైన విలువను కనుగొనటానికి మరిన్ని తెలుసుకోవాలి. ఉదాహరణకు, చాలా సముపార్జనలు రాయితీ నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణపై ఆధారపడి ఉంటాయి, ఈ వాల్యూమ్‌లో మరెక్కడా చర్చించబడవు.

బైబిలియోగ్రఫీ

దామోదరన్, అశ్వత్. 'ఈ స్టాక్ చాలా చౌకగా ఉంది! తక్కువ ధర-ఆదాయ కథ. ' inforit.com. 11 జూన్ 2004. నుండి లభిస్తుంది http://www.informit.com/articles/article.asp?p=170894 . 26 ఏప్రిల్ 2006 న పునరుద్ధరించబడింది.

హీంట్జ్, జేమ్స్ ఎ., మరియు రాబర్ట్ డబ్ల్యూ. ప్యారీ. కాలేజీ అకౌంటింగ్ . థామ్సన్ సౌత్-వెస్ట్రన్, 2005.